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图片来源:摄图网

端午假期最后一天(6月14日),众信旅游和凯撒旅业两家民营旅游上市公司宣布将合并的消息震动文旅圈。

根据两家公司的公告,凯撒旅业正在筹划由公司通过向众信旅游全体股东发行A股股票的方式,换股吸收合并众信旅游并发行A股股票募将集配套资金。本次合并预计构成重大资产重组,将会导致众信旅游实际控制人发生变更。

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两大旅业巨头合并后市值有望超120亿元,这将是今年以来文旅行业最大的一笔交易。截至6月11日收盘,凯撒旅业股价报8.71元,总市值69.9亿元;众信旅游股价报5.8元,总市值52.6亿元。

 

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两家公司去年合计亏损超20亿元

景鉴智库创始人周鸣岐对人民文旅表示,凯撒旅业和众信旅游此前在出境游业务上有竞争关系,但目前可谓是“难兄难弟”。

财报显示,2019年,众信旅游和凯撒旅业的全年营业收入分别为126.77亿元和60.36亿元。

受疫情影响,两家公司在2020年业绩下滑明显,此前出境游营收占比较高的众信旅游受到的影响更大。众信旅游营业收入大幅下降87%至近16亿元,亏损14.8亿元;凯撒旅业营收下降73%至16.15亿元,净亏损约6.98亿元。

两家公司也都在2020年寻求互联网巨头的帮助。

凯撒旅业拉来了京东——

2020年4月,凯撒旅业发布公告,拟非公开发行股票不超过1.88亿股,引入京东、华夏人寿、文远基金等五大战略投资者,募集不超过11.6亿元用于补充流动资金。根据上市公司2020年报披露,该发行事项尚需获得证监会核准后方可实施。

2020年11月,凯撒旅业股东凯撒集团受让京东持有的途牛股权,成为途牛第二大股东。

众信旅游拉来了阿里——

2020年9月,阿里网络受让众信旅游实控人冯滨持有的5%股权,并签署战略合作协议,在渠道品牌、大数据技术、支付系统等方面展开合作。

但2021年一季度财报显示,两家公司业绩仍未恢复到疫情前情况:

凯撒旅业营收约2.4亿元,同比下降67.91%;净亏损约9409万元。

众信旅游营收约8517万元,同比下降92.54%;净亏损约7464万元。

 

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免税业务成救命稻草?

文化和旅游部6月14日发布的数据显示,2021年端午节假期三天(6月12~14日),全国国内旅游出游8913.6万人次,按可比口径同比增长94.1%,按可比口径恢复至疫前同期的98.7%。

尽管国内旅游行业持续复苏,但出境游才是许多大型旅行社的营收大头。Wind数据显示,2021年以来国外每日新增疫情数约为40万,周边日本、韩国日新增约在千人左右,因此整体来看境外游回暖仍需时日。

经济学人智库(EIU)近日发布的《中国出境旅游的复苏之路》报告预测,中国出境旅游将在2024年初才能恢复到疫情前水平。

因此,众信旅游和凯撒旅业均在免税领域有所布局,以降低境外游业务萎缩带来的冲击。

2020年,众信旅游分别与中免集团和王府井免税签署战略合作协议。

今年5月24日,凯撒旅业在2020年度业绩说明会上表示,依据目前疫情形势,公司预计2021年业绩难以恢复到疫情前年度水平,但较2020年会有较大程度的改善。

凯撒旅业称,目前公司已在海口和三亚两地分别设立三亚同盛商贸有限公司和海口同盛世嘉商贸有限公司,作为拟开展在岛免税业务的运营主体,并正在推进与具备实力的免税产品供应商、具备免税仓库的资源方的合作洽谈工作。

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图片来源:Wind

去年,传出“要开免税店”风声的凯撒旅业曾连续多日涨停,股价一度达24.6元,但其最新股价8.71元较当时高点已经跌去超60%。

周鸣岐推测,以凯撒旅业的背景基本不可能拿到免税牌照,从财报来看,免税业务也未给公司带来营收和效益,资本市场只是在“炒概念”。

对于众信旅游和凯撒旅业合并后的前景,周鸣岐表示,两家公司此前积累了大量有强消费能力的高端旅游客群,通过合并“抱团取暖”,整合资源,比如发力国内高端旅游,利用途牛这样的OTA平台,将有机会摆脱疫情带来的压力,闯出一条新路。

(本文仅供参考,不构成投资建议)

来源:人民日报人民文旅

编辑:龙让